2025年7月4日,中金公司发布研报,将德康农牧(02419)目标价上调68%至111港元,维持“跑赢行业”评级。当前股价对应2025/2026年11.5/6.7倍P/E,目标价对应14.8/8.6倍P/E,较现价仍有28%上行空间。中金指出,公司通过“二号农场”轻资产模式持续降本增效,2024年生猪出栏量同比增长29%,预计2025/2026年出栏量达1100/1500万头。此外,公司流动性改善显著,港股通占比提升至18.1%,估值仍有约22%提升空间。
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