华安证券最新研报显示,万华化学聚氨酯板块表现稳健,前三季度实现营业收入368.88亿元,同比增长4.04%,产销量分别达298万吨和303万吨,同比提升15万吨和34万吨。尽管毛利率同比小幅下滑2.32个百分点至25.68%,但机构认为随着旺季需求回暖,价格有望修复。
石化板块受市场波动影响,营收同比下滑11.73%,但蓬莱一期PDH等项目投产为产能注入新动能。此外,福建MDI/TDI新装置建设持续推进,未来MDI/TDI总产能将分别达450万吨和144万吨,进一步强化公司在聚氨酯领域的规模与成本优势。华安证券维持对其“买入”评级。