北京时间2025年8月1日,瑞银发布研报,将恒生银行评级由‘中性’下调至‘沽售’,目标价由112港元调至102港元。瑞银指出,恒生上半年净利润同比下滑34.6%,信用成本攀升,业绩低于预期。管理层预计下半年信用损失与上半年相当,2025全年信用成本或超100个基点。受香港商业地产风险影响,瑞银下调恒生2025至2026年每股盈利预测12%-18%,预计2025年每股股息将下降至6.2港元。瑞银认为其30亿港元回购计划符合预期,若贷款需求疲软或扩大回购。
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