同兴会: 看多煤炭板块 建议关注煤炭的历史性配置机遇

15日三大股指全天震荡上行,创业板指在宁德时代的带领下稍显强势,最终三大股指集体收涨。盘面上看,半导体芯片股走强,培育钻石概念午后回落,医药、消费等板块表现较弱,近日强势的教育、工业母机等板块也出现回调。总体看,目前市场热点轮动较快,两市成交量小幅回升,指数虽涨,但两市仍有超3000只个股下跌。

据同兴会股票行情终端显示,截至收盘,沪指涨0.40%报3572.37点,成交4259亿元;深成指涨0.52%报14415.99点,成交5631亿元。创业板指上涨1.88%,报3276.32点

具体来看,半导体、芯片等科技题材走强,斯达半导、新洁能、上海贝岭等多只股封涨停板。

新能源产业链走势强劲,龙头宁德时代大涨逾6%,接近历史高点,深圳新星、和胜股份等多只股涨停。

面对市场走势,同兴会股票研究院在最新的研报中指出,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期,基本面、政策面、公司面共振,现阶段配置煤炭板块正当时。当前国内煤炭表外产能合法化接近尾声:可供核增/核准产能空间快速收敛且核增门槛提高,限制煤企短期增产潜力;考虑煤企建矿意愿和能力下降以及3年以上的建矿周期,煤炭供给在“十四五”期间或难响应需求增长,价格维持高位。

日前,国常会提出推动燃煤发电电量全部进入电力市场,同时提高市场交易电价上下浮动幅度,煤价传导机制逐步疏通,有利于行业高景气行稳致远。此外,国外在“双碳”目标导向下化石能源资本开支同样不足,后“疫情”阶段经济复苏、需求好转,新能源出力不足导致化石能源供不应求,价格快速上涨,支撑国内煤价易涨难跌。当前在行业普遍降本增效及内生外延成长下,企业盈利有望趋势抬升。此外龙头煤企现金盈利能力强劲,同时资本开支收窄,富余现金流更大概率回报股东,改善投资者收益水平。当前煤炭板块估值尚未充分体现行业景气程度及持续性,存在较大修复空间。

同兴会齐晓明称,目前全面看多煤炭板块,继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。建议关注三条投资主线:一是低估值、高股息动力煤龙头兖州煤业、陕西煤业、中国神华;二是兼具资源稀缺性和显著成长性的平煤股份、盘江股份;三是国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤及晋控煤业。