2025年10月29日,中信建投发布研报称,人形机器人板块在经历回调后重回上行通道。受市场风险偏好下降及验厂推迟传言影响,板块此前调整,但随着利空消化,指数再度走强。特斯拉Optimus V3量产时间延至2026年底,但仍规划百万台级产能,长期目标年产0.5亿至1亿台。近期特斯拉或将启动国内供应商考察,叠加流动性宽松环境,机器人配置价值凸显。研报建议优先布局特斯拉产业链,其次关注宇树、智元等具备量产能力主机厂供应链,重点推荐技术迭代明确、有送样进展和预期差的环节。
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