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美银证券上调领展房产基金目标价至44港元重申买入评级

美银证券发布研报,将领展房产基金目标价由39港元上调至44港元,并重申“买入”评级。报告指出,香港零售租户销售额下降或已触底,且港元疲软可能带来较低利率和外汇换算优势。调整基于股息贴现模型,无风险利率假设从4.5%降至4%。同时,预计2026至2028财年每单位分派将持平。尽管短期内无法完全受惠于香港银行同业拆息下降,但其浮动利率债务(占总债务33%)将受益于人民币、澳元及新加坡元利率的下降。

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