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Q1电新机构持仓回落,资金向优质龙头集中

2025年一季度,新能源企业市值占比维持稳定,但机构持仓占比回落,从24Q4的10.2%下降至25Q1的8.4%。重仓股仍集中在宁德时代、阳光电源等优质龙头。电力设备板块因电网投资和特高压规划推进保持高确定性,但略受市场风格变化影响低配;光伏板块因产能扩张过快而逐步低配;锂电板块受材料涨价及关税担忧影响,持仓环比持平;风电零部件和储能板块配置比例有所提升,而氢能行业仍处于导入阶段,资金容纳有限。整体来看,机构资金正向高确定性龙头企业倾斜。

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