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大行评级|花旗: 太古地产派息高于预期 予其"买入"评级及目标价19港元

花旗表示,太古地产2024财年经常性基础利润按年下降11%至64.8亿港元,主要因办公室租金收入减少,及财务费用因债务规模扩大而增加,但符合其2月发盈警之后,经市场调整后的预期。基础利润按年下降42%至67.7亿港元,因缺乏一次性剥离资产利润。经营活动现金流为64.9亿港元,按年下降13%。该行指出,太古地产第二次中期息每股为0.76港元,按年增长6%,超出该行预测的按年增长3%至0.74港元;全年每股股息为1.1港元,按年增长4.8%,意味着基础利润的派息比率为94.8%(2023财年为53%),并基于日内收市价隐含6.8厘的股息率。该行对其评级为“买入”,目标价19港元。

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